评论:由于美国债券头寸创纪录,对冲基金没有注意到3.50%

评论:由于美国债券头寸创纪录,对冲基金没有注意到3.50%

伦敦(路透社) - 最新数据显示,对冲基金可能已经削减了对美国国债的记录下注,但10年期收益率飙升至新的多年高点此后的日子表明空头头寸现在会更大。

交易员在2018年10月3日在美国纽约的纽约证券交易所(纽约证券交易所)工作。路透社/ Brendan McDermid

鉴于该空头头寸的规模,您可能会预期即将挤压产量回落至3.00%或以下。相反,3.50%的测试看起来更有可能。

商品期货交易委员会公布截至10月2日周二的数据显示,基金将10年期美国国债期货的净空头头寸从前一周创纪录的756,316手合约缩减至740,192手。

这很符合10年期收益率在所讨论期间的变动:它从3.10%下降至3.05%。然而,在那之后,它已飙升至3.25%,这是自2011年5月以来未见的水平。

该峰值的速度和程度值得注意。 10月3日周三上涨10.5个基点是2016年美国总统大选后的最大单日涨幅,每周涨幅超过17个基点。

2s / 10s曲线,两年期和10年期国债收益率之间的差距,上周陡峭10个基点,是自2016年11月以来的第二大周涨幅。

10年期国债收益率的每日标准差,衡量其与均值的差异,上周也出现上涨,达到四个月以来的最高水平,是2016年美国大选以来的第二高位。

最重要的是,美林证券一个月的Mermove指数显示,上周美国国债市场的上涨意味着波动率是2014年最后一周以来的最大涨幅。

所有这一切都表明销售势头加速,导致创纪录的空头头寸和收益率突破。

9月是美国国债的糟糕月份。据彭博社和巴克莱银行编制的一份指数显示,他们下跌0.934%,是自1月份以来最大单月跌幅。 10月3日下跌0.55%是自2017年2月以来的最大单日亏损。

但是那些音乐让交易员,投资者和基金卖空国债,对吗?

初步数据显示9月份Barclayhedge固定收益套利指数上涨0.62%,为2017年2月以来的最佳月份。今年迄今为止上涨1.87%。

根据初步数据,全球宏观指数在9月也取得了积极表现,尽管今年仍然有所下滑。

Eurekahedge的固定收益指数9月份上涨0.44%,将年初至今的回报率提升至1.40%。全球宏观指数表现较差,9月份回报率为0.17%,目前为止将2018年的回报扩大至-1.27%。

公司然而,大宗交易顾问/管理期货指数也追踪交易美国国债的投机账户的表现,9月份回报率为-0.40%,是自3月以来的最差月份。年初至今的回报率为-1.60%。

美联储上个月第八次加息,并从其声明中删除了其长期以来对政策“宽容”的提及。”它仍然预计今年将再次加息,明年将加息三次。

如果上周收益率飙升有任何迹象,市场最终会与美联储的想法一致。对冲基金也可能会重新加载空头头寸。

(责任编辑:腾龙彩票首页)

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